“辣條一哥”衛(wèi)龍奔向股市！
港交所5月12日披露的聆訊集顯示，摩根士丹利、中金公司、瑞士銀行是衛(wèi)龍的聯(lián)席保薦人，陣容堪稱豪華。
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2021-5-14 15:01 上傳
天眼查顯示，衛(wèi)龍在5月8日完成Pre-IPO輪融資，投資方大咖云集，CPE源峰（中信產(chǎn)業(yè)基金）、高瓴資本、紅杉資本中國、騰訊投資、云鋒基金在列。這是衛(wèi)龍首次引進外部資本，也是其上市前唯一一輪融資。
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2021-5-14 15:01 上傳
據(jù)媒體報道，衛(wèi)龍的Pre-IPO投后估值高達700億元（單位：人民幣，下同），甚至超過洽洽267億元）+三只松鼠（207億元）+良品鋪子（199億元）截至5月12日收盤市值的總和。
經(jīng)營數(shù)據(jù)亮眼
根據(jù)咨詢機構(gòu)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，按2020年零售額計，衛(wèi)龍在中國辣味休閑食品市場中排名第一，市場份額達到5.7%，且在調(diào)味面制品及辣味休閑蔬菜制品細分品類的市場份額均排名第一。
2020年，衛(wèi)龍有兩個品類的年度零售額超過10億元，其中4個單品的年度零售額超過5億元。
2018年、2019年及2020年，公司的總收入分別達到27.52億元、33.85億元及41.20億元，2018年至2020年的年復(fù)合增長率達到22.4%。根據(jù)弗若斯特沙利文報告，該增速遠超中國休閑食品行業(yè)同期4.1%的年復(fù)合增長率。
衛(wèi)龍的凈利潤率在2020年達到19.9%，根據(jù)弗若斯特沙利文報告，2020年中國休閑食品行業(yè)平均凈利潤率約為10%。
此外，衛(wèi)龍的毛利率還在不斷上升。以調(diào)味面制品為例，衛(wèi)龍2018年-2020年的毛利率分別為34.4%、37.2%和37.6%。
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2021-5-14 15:01 上傳
資本大咖云集
在文件中，衛(wèi)龍披露了自己資本化的進程。
聆訊集顯示，衛(wèi)龍2018年7月6日在開曼群島成立為獲豁免有限公司。目前衛(wèi)龍直接和間接擁有25家附屬公司，其中有6家對衛(wèi)龍母公司業(yè)績、資產(chǎn)、負債或業(yè)務(wù)產(chǎn)生主要影響。
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2021-5-14 15:01 上傳
此后，為激勵及獎勵為衛(wèi)龍發(fā)展作出貢獻的董事、高級管理人員及其他雇員，衛(wèi)龍董事會于2021年1月1日，批準(zhǔn)并采納受限制股份單位計劃。
3月31日，衛(wèi)龍的法定股本從5萬美元（包括500萬每股面值0.01美元的普通股）拆分為5萬美元（包括50億股每股面值為0.00001美元的普通股）。
同日，中信產(chǎn)業(yè)基金（CPE源峰）、高瓴、騰訊、云鋒基金、紅杉資本中國基金、Duckling Fund L.P.、厚生投資、海松資本等與公司設(shè)立股份購買協(xié)議，每位投資者支付的每股成本為4.4836美元。
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2021-5-14 15:01 上傳
聆訊集顯示，上述投資者共認購衛(wèi)龍1.22億股，已經(jīng)支付對價金額5.49億美元。
更吸引年輕人的胃
聆訊集顯示，衛(wèi)龍是受年輕消費者喜愛的休閑食品品牌。根據(jù)弗若斯特沙利文的數(shù)據(jù)，該公司95%的消費者年齡在35歲及以下，55%的消費者是25歲及以下的年輕人。
同時，衛(wèi)龍是中國知名度高、受消費者喜愛的辣味休閑食品品牌。據(jù)招股書顯示，在品牌知名度方面，這家公司是25歲及以下年輕人心目中休閑食品第一品牌。
隨著消費者購買行為的轉(zhuǎn)變，衛(wèi)龍同樣擴張到年輕消費者活躍的商超、連鎖便利店、電商渠道。截至2020年12月31日，衛(wèi)龍與1900多家經(jīng)銷商合作，覆蓋了超過57萬個零售終端網(wǎng)點，未來擁有較大的拓展空間。
衛(wèi)龍還在加強在各大電商平臺的布局。衛(wèi)龍的在線渠道收益由2019年的2.51億元增加至2020年的3.82億元，增幅約52.2%。
農(nóng)副產(chǎn)品年使用量近20萬噸
按照官網(wǎng)的介紹，目前衛(wèi)龍食品已打造出面制品、豆制品、魔芋制品、蔬菜制品四大類幾十種產(chǎn)品。按照衛(wèi)龍創(chuàng)始人劉衛(wèi)平的說法，僅2019年，衛(wèi)龍使用面粉、海帶、大豆、辣椒、魔芋等農(nóng)副產(chǎn)品近20萬噸。
辣條作為細分市場，近年來規(guī)模迅速擴大。根據(jù)智研咨詢發(fā)布的《2020-2026年中國辣條產(chǎn)業(yè)發(fā)展態(tài)勢及投資盈利分析報告》顯示，2019年辣條行業(yè)市場規(guī)模為651億元，年復(fù)合增長率為8.59%，估計到2026年有望達到949億元。
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2021-5-14 15:01 上傳
對于休閑零食的銷售渠道，天風(fēng)證券認為，休閑零食行業(yè)電商渠道發(fā)展迅速，但KA（大型連鎖）仍是最主要的渠道。對比2015年和2018年各渠道銷售額占比數(shù)據(jù)，KA渠道略有下滑，但仍占據(jù)60%左右的市場份額。
2020年初，在接受媒體采訪時，劉衛(wèi)平表示：“進入到資本市場并不是企業(yè)發(fā)展的目的，它只是助力企業(yè)發(fā)展的工具。最關(guān)鍵的還是要修煉內(nèi)功。”
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